Ieguldīšanas stratēģijas izvēle, Peisenieka akciju kurss (1)

Akciju investēšanas galvenā doma ir, ka pāris čempioni “velk” tirgu. Turi savā portfelī tikai šos pāris un pelni virs tirgus vidējā.

Stratēģijas pamats - risks

Jo lielāks risks, jo lielāks ienesīgums

Sliktiem ieguldījumiem tiek solīts drošs un augsts ienesīgums (kādu nav!)

Risks un ienesīgumu pret patērēto laiku

• Jāpatīk
• Mēs hobijisti esam tajā zonā, kas velta mazāk laika (pāris stundas nedēļā/mēnesī), nevis daram to profesionāli.

Ieguldīšanas stratēģijas

Parēķini stundas likmi uz ieguldījumiem un cik daudz iegūsti no ieguldījumiem

Ieguldījumu apmērs * ikgadējais ienesīgums / patērētais laiks

lielākā daļa cilveku nopelna naudu kaut kur citur un finanšu pārvaldīšana ir tikai papildus nodarbe. Tirgoņi nekļūst bagāti.

Stratēģiju piemēri

Kā ieguldīt pareizi?

Nav pareizu ieguldīšanas veidu.

Katram ir sava individuālā situācija, ko nosaka:

• ieguldīšanas laika horizonts
• vai šie ir vienīgie līdzekļi
• citi regulāri ienākumi portfeļa papildināšanai
• likviditātes vajadzības
• efektīva nodokļu plānošana
• ieguldījumi, kas ir pieņemami sajūtu līmenī
• ieguldījumi, kas atbilst riska tolerancei
• esošo aktīvu struktūra un ienaķumu avoti

Labas ieguldīšanas principi

Investīciju blogi labi kalpo pierakstu veikšanai un lai mācītos no pieredzes.

Riska vadība

• spekulatīvos ieguldījumos ieguldi tikai tik, cik vari atļauties zaudēt pilnībā
• spekulācijas nesauc par investīcijām
• ja līdzekļus paredzēts iztērēt tuvāko 5 gadu laikā - akcijās neieguldi
• Ilgtermiņa ieguldījumiem piemēro ilgtermiņa domāšanu - 20% kritums rīt maz ietekmē dzīvi pēc 20-30 gadiem
• nebūt ieguldītam ir tikpat dārgi, cik būt nepareizi ieguldītam

---

Investīciju virzieni

jo mazāk laika tērē, jo mazāks ienesīgums
/Peisenieks

Svarīgākais jautājums: Cik daudz laika esmu gatavs tērēt?

Kāds ir mans ienesīguma mērķis?
Ja apmierina tirgus viedjais ~8% - pasīvā ieguldīšana
Ja grib vairāk un gribas diskutēt - aktīvā ieguldīšana

Pasīvās investīcijas

• Iegulda ETF
• paļaujas ka vēsture rīmējas
• 1 vai vārāku indeksu fondu atlase
• nav vēlme pārspēt tirgu
• nevēlas tērēt daudz laika

Aktīvās investīcijas

• investīcija individuālās akcijās
• vēlme iegūt savādāku rezultātu kā tirgus
• tērē daudz laika

---

Investīciju stratēģijas

Dividenžu akcijas

• Mazāk svārstīgs ieguldījums
• reāls ienākumu avots
• parasti tās izmaksā nobriedušas kompānijas ar salīdzinoši lēnu izaugsmi
• Rietumos dividenžu ieguldījums ir normāla investīcija, lai nodrošinātu ienākumus vecumdienās
• var kalpot kā alternatīvs ienākumu avots

1 milj portfelis ar 4% dividendēm iegūst 40k pirms nodokļiem ik gadu

Dividenžu ienesīgums
Dividenžu ienesīgums = iepriekšējo 12 mēn izmaksāto dividenžu summa / akcijas cena

30-50% dividenžu izmaksas rādītājs tiek uzskatīts par ilgtspēju

50% var būt problemātisks

Kur guldīt, lai gūtu dividendes?

• dividenžu aristokrāti
  • uzņēmumi, kuri vismaz 25g izmaksājuši un palielinājuši dividendes
    • iekļauti S&P500
    • Ir pietiekami aktīvi tirgoti
• sektori ar augstāku dividenžu ienesīgumu: enerģija un sabiedrisko pakalpojumu sniedzēji; IT daudz zemāki
• REIT
  • vismaz 75% ieguldīti nekustamajā īpašumā, naudas līdzekļos vai ASV parādzīmēs
  • 75% no ienākumiem ir no minētajime instrumentiem
  • vismaz 90% ienākumu tiek izmaksāti dividendēs
  • Baltijā arī divi ir: eften, un vēl viens (caur Swedbank)
• Dividenžu uzņēmumi Baltijā: DelfinGroup dod 9% gadā

Izaugsmes akcijas

• Izaugsmes gaidas nākotnē
• Investori parasti ir gatavi maksāt vairāk par potenciālu nekā tirgus vidējos valuācijas rādītājus
• tech, pakalpojumi sektori
• Lielākais risks = lēnāka izaugsme nekā sagaidīts

Vērtības akcijas

value investing

Ieguldīšanas tēze - valuācijas rādītājiem ilgtermiņā ir tendence atrgiezties pie vidējiem rādītājiem
Galvenais uzdevums = atrast akcijas, kas ir relatīvi lētas

• nepievilcīgas nozare
• īstermiņa problēmas sektorā/nozarē
• pārejošas problēmas uzņēmumā
• lielākais risks - investora kļūdaina interpretācija kāpēc akcija ir lēta. Tā var būt lēta objektīvu iemeslu dēļ, kurus investors ne līdz galam saprot.

Ir 3 vērtību akciju investēšanas apakšveidi:

1. zems P/E
2. Contrarian (pret straumi): ņem visu, no kā citi bēg. Piemēri:
   • ogļu uzņēmumi super nepievilcīgi, jo anti-zaļi, bet ļoti nepieciešams resurss šobrīd.
   • tūrisma uzņēmumu sezonalitāte
3. Augsts dividenžu ienesīgums

---

Pasīvā ieguldīšana (ETF)

fonds, kurš seko konkrētam indeksam:

• Indeksu fondi = tracidionālie principi, izmanto pensiju pārvaldnieki, parastajiem iedzīvotājiem nav pa ceļam
• ETF = biržā tirgotie fondi

Nav 100% pasīva ieguldīšana, tā ir gradācija

• pasīvā ieguldīšana var būt zemu izmaksu ieguldīšanas veids

• lielākajiem un populārākajiem ETF kopējo izmaksu rādītājs var būt pat tikai 0.05% gadā

  • agrāk tipiskam fondam komisija bija 1.5% gadā
  • jo specifiskāka stratēģija indeksam, jo augstāka komisija

• identiskiem fondiem ar vienīgo atšķirību ar ESG filtru, mēdz būt būtiskas atšķirības komisijās

• ETF izmaksas ir tikai viena sadaļa no komisijām, papildus vēl ir brokeru komisijas: Latvijas bankās var būt dārgi, globālos brokeros var būt lēti (IBKR = daži eiro)

• izvēlēties tādu, kur ir lieli līdzekļi iekšā. mazie var ilgtermiņā arī nepastāvēt.

• ļauj ieguldīt aktīvu grozā un ļauj izslēgt individuālas akcijas risku

• jārēķinās ar indeksu vidējo sniegumu

• ieguldot atsevišķās akcijāš var vairāk iegūt, bet arī zaudēt

EFT paveidi

• Akciju indeksu
• obligāciju
• izejvielu un preču
• sektoru
• tematiskie
• aktīvi pārvaldīti (ARC)
• ETF ar iestrādāju kredītplecu

Visvienkāršākais - pasaules ETF

Vispasīvākais variants = ieguldīt pasaules ETF

Iesaku Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Accumulating

Vanguard (uzturētājs) FTSE All-World (visā pasaulē) UCITS (Eiropas normatīvi) ETF (fonda veids) Accumulating (dividendes tiek reinvestētas)

• izmaksas 0.22% gadā
• tā kā dividendes tiek reinvestētas, netiek izmaksāts nodoklis

Manuprāt jēdzīgāk izmantot pasauli, nevis S&P500

Ieguldīšanas plāns

Ja summa ir neliela, dēļ komisijām katru mēnesi nevajag to darīt.

ETF stratēģija ir pasīva, līdz ar to arī garlaicīga. Grūti pieturēties.

justetf.com

ETF sareģistrēti vairāk nekā akcijas

• pieejami eiropiešiem
• jāuzmanās, jo atsevišķos brokeros pēdējā laikā rāda tikai tiem klientiem, kam ir iztulkota info klienta valodā
• meklēt EUR valūtā eiropas biržā, just.etf atrast ticker un tālāk to darboties biržā.
• IBKR ir pieejami tikai tie fondi, kas tev kā eiropietim ir pieejami.

Alternatīvas pasīvai ieguldīšanai ETF

• dzīvības apdrošināšana ar uzkrājumu 3.pensiju līmenī, ja:
  • ir zemas komisijas maksas
  • tiek ieguldīts atbilstošā stratēģijā (tikai akcijās)
  • tiek saņemta IIN atmaksa
• Swedbank ROBUR fondi (nav pirkšanas, pārdošanas, glabāšanas komisiju) Pasaule, Eiropa, Āzija. Bet tur jāuzmanās, jo ir arī augstāku izmaksu